سرمایهگذاران خرد آمریکایی بهطور فزایندهای کنترل سبد سهام خود را به عاملهای (ایجنتهای) هوش مصنوعی میسپارند و برخی از آنها بازدهی چشمگیری به دست آوردهاند؛ روندی که به گفته مدیران صنعت میتواند دنیای سرمایهگذاری خرد را برای همیشه دگرگون کند.
کالین ادزمن، آرایشگر و پدر خانه که در حساب جداگانهای در رابینهود سرمایهگذاری میکند، تیمی از ایجنتهای هوش مصنوعی به نامهای الکس، سارا و النا دارد که بهصورت شبانهروزی بازار را رصد میکنند، موقعیتهای باز را بررسی و گزارش عملکرد هفتگی تهیه میکنند. او میگوید این سبد معاملاتی ایجنتی «تقریباً شبیه یک صندوق پوشش ریسک عمل میکند» و عملکردش از بیشتر حسابهایی که خودش مدیریت میکند بهتر بوده است.
به روایت والاستریت ژورنال، چندین کارگزاری از جمله رابینهود و وبول قابلیتهایی راهاندازی کردهاند که اتصال به کلاد (Claude)، کدکس (Codex) و دیگر ایجنتها را ساده میکند. از آن پس، ایجنت میتواند بهتنهایی دارایی بخرد و بفروشد. مدیران این صنعت پیشبینی میکنند فناوری جدید، دنیای سرمایهگذاری خرد را دگرگون کند.
ایرین آلدریج، مهندس و معاملهگر سابق که اکنون درباره تلاقی هوش مصنوعی و بازارهای مالی پژوهش میکند، گفت: «برای سرمایهگذاران فردی، این یک پیشرفت واقعی است.» او همزمان هشدار داد: «این کار را با مسئولیت خودتان انجام دهید.»
تا یک دهه پیش، استراتژیهای پیچیده معاملاتی فقط در دسترس معدودی از افراد آشنا با فناوری بود. حالا دستیارهای هوش مصنوعی میتوانند از روی دستورهای نوشتاری ساده، استراتژی خودکار بسازند؛ مثلاً خرید سهام انرژی با افزایش قیمت نفت، فروش قرارداد اختیار معامله پس از رسیدن به بازدهی مشخص، یا حتی رصد شبکههای اجتماعی رئیسجمهور برای یافتن سیگنالهای بازار.
دین آرنز، سرمایهگذار ۱۹ ساله و تولیدکننده محتوا، یک استراتژی اختیار معامله را با ایجنت کدکس خودکار کرد. ایجنت او انبوهی از دادههای معامله را بررسی میکند تا معاملات بزرگ و تهاجمی را شناسایی کند، به آنها امتیاز میدهد و پس از تأیید معیارها وارد موقعیت میشود. آرنز میگوید حسابش در پلتفرم پابلیک طی چند ماه از ۳ هزار دلار به ۸ هزار دلار رسیده و یک معامله شامل دو قرارداد اختیار معامله مرتبط با مایکرون بیش از ۵۰۰ درصد بازدهی داشته است. او گفت: «خوب است بدون اینکه حتی یک انگشت هم بلند کنی پول دربیاوری.»
نیل مکدونالد، مدیرعامل آمریکایی موومو، تخمین میزند تا پایان سال حدود ۲۰ درصد از حجم معاملات این کارگزاری توسط ایجنتها اجرا شود.
با این حال، همه خوشبین نیستند. مقالهای از سوی دفتر ملی پژوهش اقتصادی (NBER) نشان داد مدلهای هوش مصنوعی که برای ساخت استراتژی عمومی سرمایهگذاری به کار گرفته شدهاند، پرتفوی متمرکز، سهام با ارزشگذاری بالا و شرکتهای پرپوشش رسانهای را توصیه کردهاند و عملکرد بهتری نسبت به معیارهای منفعل نشان ندادهاند.
آلدریج نیز هشدار میدهد استفاده گسترده از ایجنتهایی که دادههای عمومی یکسان را بررسی میکنند میتواند نوسان بازار ایجاد کند؛ زیرا همزمانی تصمیمهای الگوریتمی روی دادههای مشترک، میتواند حرکات قیمتی را تشدید کند و ریسک جدیدی برای ثبات بازارهای مالی کوچک و خرد ایجاد کند. او تأکید دارد این ابزارها هرچند دسترسی به استراتژیهای پیشرفته را همگانی کردهاند، اما «مسئولیت» نهایی تصمیمهای مالی همچنان بر عهده سرمایهگذار است.